الثلاثاء، 20 أغسطس 2013

اليورو مستمر في التماسك تحت 1.34 فهل تدفعه البيانات هذا الاسبوع الى تجاوز هذا المستوى للاعلى

اليورو وتماسك تحت مستوى 1.34
بعد اغلاقه للاسبوع الماضي بدون تغيير مقابل الدولار الامريكي، قضى اليورو يوم آخر من التماسك الهادئ تحت النقطة المحورية 1.34. لم تكن هناك أي بيانات اقتصادية من منطقة اليورو يوم امس، وكانت التصريحات الوحيدة التي صدرت هي ما جاء عن “شويبله” وزير المالية الألماني والذي قال ان اوروبا على الطريق الصحيح لحل أزمتها ولكن المشاكل لم يتم حلها بعد. وكانت هذه التصريحات قبل الانتخابات الألمانية التي موعدها 22 من سبتمبر القادم. ومن الجدير بالذكر أن حكومة ميركل لديها فرصة نسبتها 50% لصالح إعادة انتخابها من جديد، كما ان “شويبله” الذي يعمي كوزير مالية في حكومة ميركل كان قد حذر على مدار ازمة الديون من التوتر الذي قد يلحق بالمنطقة إذا ما تغيرت الحكومة الألمانية. من النادر ان تكون أي توترات محتملة أمر جيد للعملة، ولكن بعد توليها لمنصب المستشار الألماني خلال الـ 8 اعوام السابقة، أصبحت ميركل تُعرف لملكة منطقة اليورو أو “ماما” لألمانيا. وتعطيها يدها الثابتة فرصة للفوز. فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية،  تعتبر مؤشرات مديري المشتريات من منطقة اليورو يوم الخميس هي البيانات الأكثر أهمية بالنسبة لليورو خلال هذا الاسبوع لأن مرونة اليورو في الآونة الاخيرة قد ارتبطت بشكل كبير بالبيانات الاقتصادية التي سجلت نتائج ايجابية مفاجئة في الفترة الاخيرة من منطقة اليورو. من المتوقع نمو القطاع الصناعي وقطاع الخدمات في منطقة اليورو بشكل أكثر قوة خلال شهر اغسطس، وإذا جاءت البيانات جيدة بشكل كافي، فقد تدفع اليورو/ دولار أمريكي فوق مستوى 1.34.
الباوند البريطاني لا يعبأ بانخفاض اسعار المنازل
على الرغم من انخفاض اسعار المنازل، استمر الباوند البريطاني في التداول عند مستويات مرتفعة مقابل جميع العملات الاساسية. ووفقا  لما جاء في الموقع الإلكتروني لـ “رايت موف” البريطانية، فقد انخفضت اسعار المنازل  خلال شهر اغسطس بنسبة 1.8%. وكان هدوء فصل الصيف قد اجبر بائعي المنازل في لندن على تخفيض الاسعار بنسبة 2.8%، وهو أمر طبيعي وفقا لمدير “رايت موف”. فقد قال أن هذا هو وقت الانخفاض أكثر منه اتجاه الانخفاض. كان الانخفاض في اسعار المنازل هو الأول لهذا العام وفي ظل الاداء الاخير في الاقتصاد البريطاني، فأننا نميل الى رأي “ريت موف” بأن هذا الانخفاض سيكون مؤقت. حتى ان الجميع على ما  يبدو على قناعة بأن النظرة المستقبلية تجاه الاقتصاد البريطاني قد أصبحت مشرقة بدرجة اكبر في ظل التحسنات الاخيرة في البيانات البريطاني. ووفقا للاتحاد الصناعي البريطاني، والذي يعتبر أكبر مجموعة لرجال العمال في البلاد: “لم يكون التعافي البريطاني قابل للاستمرارية  إلا إذا عاد توازن الاقتصاد  تجاه الصادرات والاستثمار”. وكان الاتحاد الصناعي البريطاني قد رفع من توقعاته الخاصة بمعدل النمو الاقتصادي لعامي 2013 و 2014.  ولا نزال نعتقد أن الباوند البريطاني/ الدولار الامريكي سوف يسجل اعلى مستوياته في يونيو عند 1.5750، إلا أنه سيكون في حاجة الى تعرض الدولار الامريكي لعمليات بيع حادة حتى يندفع هذا الزوج الى ما بعد هذا المستوى.
الين الياباني وتضخم العجز التجاري
كان التداول متضاربا يوم امس بالنسبة للين الياباني، والذي بقي مستقرا مقابل الدولار الامريكي، في الوقت الذي زادت فيه قوته مقابل الدولار الاسترالي والدولار النيوزلندي، وزاد ضعفه مقابل اليورو والباوند البريطاني والفرنك السويسري. ومع اعتبار الارتفاع المستمر في العوائد الامريكية، نتوقع ان يميل الدولار الامريكي/ الين الياباني الى المزيد من الارتفاع ولكن لسوء الحظ لا يوجد سوى زخم صعودي ضئيل للغاية لهذا الزوج.  وقد صدرت الليلة الماضية بيانات الميزان التجاري الياباني والتي  كانت الحدث الاكثر أهمية منذ بداية هذا الاسبوع.  تضخم العجز في الميزان التجاري الياباني لشهر يوليو الى 1.024 تريليون ين ياباني من 182.3 مليون ين ياباني. وكان هذا أكبر عجز في الميزان التجاري الياباني، مما يفسر التحسنات الاخيرة في الاقتصاد الياباني وكيف ان قوة الين الياباني في يوليو قد أثرت بقوة على الميزان التجاري. ارتفعت الصادرات بنسبة 12.2% وارتفعت الواردات بنسبة 19.6%. وكاقتصاد معتمد على الصادرات،  تحتاج اليابان لأن تكون عملتها ضعيفة لتعزيز قوة التعافي الاقتصادي. ونظرا الى اننا لا نرى سوى تحسن بسيط في الصادرات، فإنه لا يزال هناك وقت طويل امام البنك الياباني ليذهب في إجراءته.

اهم ثلاث احداث اقتصادية ينتظرها سوق الفوركس هذا الاسبوع

نظرًا إلى موسم الأجازات الصيفية، يعتبر شهر اغسطس من أحد أكثر الاشهر هدوءا في سوق العملات الأجنبية،  فاليوم لا يوجد أي تقارير اقتصادية أمريكية أو أوروبية في جدول البيانات، وبالتالي لم يشهد التداول أي حركات سعرية كبيرة. كان تداول اليورو/ دولار أمريكي والباوند البريطاني/ الدولار الامريكي، والدولار الاسترالي/ الدولار الامريكي، والدولار النيوزلندي/ الدولار الامريكي بالقرب من اعلى المستويات خلال شهر واحد، ويعتبر السؤال الذي يطرح نفسه خلال هذا الاسبوع هو إذا ما سيكون هناك زخم كافي لاستمرار حركة السعر على هذا الشكل. فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، سيكون هناك ما يكفي من البيانات الاقتصادية التي قد تساعد على تعزيز المزيد من الارتفاعات في الاسعار في السوق، إلا أن هذا لا يمكنه أن يتحقق إلا إذا كانت هناك مفاجآت كافية من هذه البيانات. ستكون أهم ثلاث أحداث اقتصادية خلال هذا الاسبوع هي محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو ومؤشر مديري المشتريات الصيني بالقطاع الصناعي من بنك HSBC لشهر اغسطس، ومؤشرات مديري المشتريات من منطقة اليورو.
كانت التوقعات بتقليص البنك الفيدرالي لمشتريات الاصول دافع لارتفاع عوائد السندات الامريكية لأجل 10 اعوام الى اعلى المستويات خلال عامين في الاسبوع الماضي، إلا أن هذا الارتفاع في العوائد لم يسفر عنه حركة كبيرة في الدولار الامريكي. يعود جزء من سبب هذا الى نقص السيولة في السوق هذا الشهر، ولكن في ظل النتائج المحبطة للآمال من البيانات الامريكية في الآونة الاخيرة، شعر المستثمرون بالقلق بشأن  ملائمة قرار تقليص مشتريات الاصول من البنك الفيدرالي. وفي الوقت ذاته، قدمت التقارير الاقتصادية الايجابية من اوروبا ونيوزلندا والصين دعما الى العملات الاساسية الاخيرة مما أدى الى الحد من ارتفاع الدولار الامريكي.
ورسميا، بقي شهر واحد على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر، والذي من المتوقع خلاله على نطاق واسع ان يقلل البنك الفيدرالي من مشتريات الاصول. واعتمادا على حركة السندات، تتوقع وول ستريت ان يقوم البنك الفيدرالي بأول تقليص في مشتريات الاصول في الشهر القادم. وعلى الرغم من هذا فإن هذا القرار ليس محسوما بعد بسبب ضعف البيانات الاقتصادية الأخيرة مما  يجعل المستثمرين اكثر حساسية تجاه محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ومؤتمر البنك المركزي في قاعة جاكسون في نهاية الاسبوع. وسوف نراقب ما سيأتي به محضر اجتماع البنك الفيدرالي  لشهر يوليو للحصول على اي تفاصيل محتملة عن عملية تقليص مشتريات الاصول بالاضافة الى مستوى الاقتناع في البنك المركزي بهذا الإجراء. ومن جانبنا فإننا نشعر بشكل عام أن الرسالة واضحة من رؤساء البنك الفيدرالي- حيث يدعم اغلبهم هذا الإجراء خلال الاشهر الثلاثة القادم، مع وجود ميل أكبر الى اتخاذ هذا الإجراء عاجلا اكثر من اتخاذه آجلا. إذا كانت لهجة محضر اجتماع البنك الفيدرالي متفائلة بدعم الاعضاء لها الإجراء على الرغم من البيانات الاخيرة المخيبة للآمال، فقد يشهد الدولار الامريكي أخيرا المزيد من الزخم الصعودي بشكل قد يحافظ معه اليورو/ دولار أمريكي والباوند البريطاني/ الدولار الامريكي والدولار النيوزلندي/ الدولار الامريكي على حركتهم داخل نطاقات التداول الاخيرة. وفيما يتعلق بندوة السياسة النقدية السنوية في ساعة جاكسون يومي الخميس والجمعة من هذا الاسبوع، د تكون التعليقات من صناعي السياسة النقدية مثيرة للاهتمام، إلا أنه من المتوقع ان تكون التصريحات المحركة للسوق محدودة لأن “بين بيرنانكي” محافظ البنك الفيدرالي لن يكون منضما الى هذه الندوة. ومنذ شهرين، كان بيرنانكي قد قلل من أهمية الاجتماع قائلا: “هناك تصور بأن مؤتمر جاكسون هول هو مؤتمر الاحتياطي الاتحادي على نطاق المنظومة؛ وذلك ليس صحيحا.” لذلك لا نتوقع أي  مفاجآت قوية من مؤتمر جاكسون هول.
من ناحية أخرى، سوف يتم الاعلان عن مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني لشهر اغسطس يوم الخميس من هذا الاسبوع. وبينما سجل الاقتصاد الصيني تباطؤ خلال شهر يونيو، إلا أن البيانات الاقتصادية قد تحسنت خلال شهر يوليو وسيكون من المهم أن نرى إذا ما استمر تحسن الاوضاع في المضي قدما الى اغسطس. ويتطلع رجال الاقتصاد الى قراءة أكثر قوة وإن كانوا على حق، فقد يمتد كلا من الدولار الاسترالي والدولار النيوزلندي في ارتفاعاتهم، ولكن إن كانوا على خطأ، وجاءت البيانات بما يدل على ان التحسن في يوليو كان لمجرد شهر واحد، فسوف تعود كلا العملتين الى نطاقات تداولاتهما الاخيرة.
سوف تكون مؤشرات مديري المشتريات من منطقة اليورو يوم الخميس في غاية الاهمية بالنسبة لليورو لأن مرونة زوج العملة  قد ارتبطت بشكل كبير بالمفاجآت الصعودية في البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو في الآونة الاخيرة.  من المتوقع ان ينمو معدل نشاط قطاع الخدمات والقطاع  الصناعي بشكل أقوى خلال شهر اغسطس، وإذا كانت البيانات جيدة بشكل كافي، فقد تدفع اليورو/ دولار أمريكي فوق مستوى 1.34.

يورو/ جنيه استرليني في التداول اليومي: مستوى المقاومة الرئيسي على المدى القصير عند 0.854.

نقطة المدار (مستوى الإلغاء): 0.8540

اختيارنا المفضل: مراكز بيع بعيد الأستحقاق تحت 0.854 مع أهداف عند 0.85 و 0.848 في الامتداد.

سيناريو بديل: فوق 0.854 ابحث عن الارتفاع المتزايد مع 0.8555 و 0.858 كأهداف.

تعليق فني: يفتقد مؤشر القوة النسبية الى الزخم الصاعد.

مستويات رئيسية
0.858
0.8555
0.854
0.8523 سعر آخر
0.85
0.848
0.8465

يورو/ دولار أميركي في التداول اليومي: مستوى المقاومة الرئيسي على المدى القصير عند 1.3365.

نقطة المدار (مستوى الإلغاء): 1.3365

اختيارنا المفضل: مراكز بيع بعيد الأستحقاق تحت 1.3365 مع أهداف عند 1.3305 و 1.327 في الامتداد.

سيناريو بديل: فوق 1.3365 ابحث عن الارتفاع المتزايد مع 1.338 و 1.34 كأهداف.

تعليق فني: طالما أن 1.3365 هو مستوى المقاومة، إبحث عن سعر سهم متذبذب مع انحياز الى تضارب على الهبوط.

مستويات رئيسية
1.34
1.338
1.3365
1.33245 سعر آخر
1.3305
1.327
1.3235

جنيه استرليني/ دولار أميركي في التداول اليومي: الانحياز على المضاربة على الصعود مستمر.

نقطة المدار (مستوى الإلغاء): 1.5605

اختيارنا المفضل: مراكز شراء بعيد الأستحقاق فوق 1.5605 مع أهداف عند 1.5685 و 1.572.

سيناريو بديل: تحت 1.5605 ابحث عن الهبوط المتزايد مع 1.557 و 1.554 كأهداف.

تعليق فني: يفتقد مؤشر القوة النسبية الى الزخم المتراجع .

مستويات رئيسية
1.575
1.572
1.5685
1.5631 سعر آخر
1.5605
1.557
1.554